Tên gọi này có nghĩa là “truyền trao tri kiến”; một trung tâm tu học Phật giáo tồn tại từ năm 427 đến năm 1197; một trong những trường đại học đầu tiên trên thế giới và là trường đại học nội trú đầu tiên. Trong thời hoàng kim, trường có tới 10,000 đạo sinh lỗi lạc và 2,000 bậc thầy xuất chúng. Trường có tám dãy nhà riêng biệt và mười ngôi chùa, với vô số thiền thất và phòng học, nhiều hồ và vườn cây xen giữa các dãy nhà. Thư viện sách Phật giáo khổng lồ có tên gọi Dharma Gunji (“Núi Chân lý”) hay Dharmaganja (“Kho tàng Chân lý”) có ba tòa chính cao chín tầng và cất giữ hàng trăm ngàn pho kinh điển quý giá cũng như luận tạng. Các kinh sách ở nơi đây nhiều tới nỗi khi bị giặc Muslim xâm lược và phóng hỏa, nơi này đã cháy trong hàng tháng trời. Các môn học được giảng dạy tại Đại học Nalanda bao gồm mọi lĩnh vực học thức và thu hút rất nhiều học trò và học giả từ Triều Tiên, Nhật Bản, Trung Quốc, Tây Tạng, Indonesia, Persia và Thổ Nhĩ Kỳ. Năm 1193, trường Đại học đã bị tàn phá bởi quân xâm lược Muslim và từ đó trường chưa từng được phục dựng và đã trở nên hoàn toàn đổ nát. Cùng với sự phá hủy của trường, toàn bộ những kiến thức khoa học Ấn Độ cổ đại về toán học, thiên văn học, vật lý nguyên tử cũng đều trở nên suy thoái.